El crowdlending P2P sigue siendo, en 2026, una de las formas de inversión que prometen mayor rentabilidad fuera de la bolsa: 8-11 % TIR neta en plataformas serias, 4-7 % en las más conservadoras. Pero la otra cara es real: en la última década han quebrado al menos 4 plataformas con pérdidas totales para sus inversores. Esta guía es la versión sin marketing: qué pagan realmente, dónde está el riesgo y cuándo entra en una cartera bien construida.
En esta guía
Qué es el crowdlending P2P
Tú prestas dinero, en pequeñas cantidades, a particulares o pequeñas empresas a través de plataformas que actúan de intermediarias. Tú cobras los intereses, la plataforma cobra una fee de gestión y el prestatario paga el préstamo. Si todo va bien, recibes capital + intereses. Si hay default, pierdes parte o todo el capital de ese préstamo.
Plataformas serias en 2026
| Plataforma | País | Tipo | TIR bruta | TIR neta histórica |
|---|---|---|---|---|
| Mintos | Letonia (regulada IF) | Préstamos personales con originadores | 10-14 % | 8-11 % |
| Bondora Go&Grow | Estonia | Producto de "alta liquidez" 6,75 % | 6,75 % | 6-9 % (con limitación retiros 2022-23) |
| October | Francia (regulada AMF) | Préstamos a PYMEs europeas | 5-9 % | 4-7 % |
| Robocash | Croacia | Préstamos cortos consumer | 11-13 % | 9-12 % |
| PeerBerry | Croacia | Préstamos al consumo | 10-12 % | 8-10 % (con tensiones 2022-23) |
TIR real vs TIR anunciada
Las plataformas anuncian la TIR bruta: lo que pagaría el préstamo si todos cumplieran. La TIR neta resta los defaults reales y las fees. La diferencia típica son 2-3 puntos porcentuales. Quien diversifica bien (100+ préstamos, no concentra en originador) se acerca a la TIR neta. Quien concentra en pocos préstamos puede tener TIR negativa por unos pocos defaults.
Riesgo: lo que casi nadie cuenta
- Quiebra de plataforma. Plataformas que cerraron con pérdidas totales: Kuetzal, Envestio, Grupeer, Monethera (2019-2021). Eran "Mintos baratas" sin regulación.
- Riesgo de originador. En Mintos, los préstamos los origina una empresa (no la plataforma). Si el originador quiebra, los buybacks que prometía no se ejecutan.
- Crisis sectorial. 2022-23 vio bloqueos en algunos productos por parte de Bondora cuando subieron los tipos.
- Riesgo de liquidez. Aunque algunas plataformas tienen mercado secundario, en momentos de tensión las salidas se ralentizan o paran.
- Riesgo geopolítico. Plataformas con originadores en Rusia, Ucrania o Bielorrusia se vieron afectadas en 2022.
Fiscalidad en España
- Los intereses tributan como rendimiento de capital mobiliario al 19-28 %.
- Plataformas extranjeras no retienen: declaras todo tú en RENTA.
- Pérdidas por default: técnicamente son pérdidas patrimoniales pero exigen acreditar incobrabilidad definitiva. En la práctica, casi imposible deducirlas.
- DAC7 obliga a las plataformas a comunicar a Hacienda.
Dónde encaja en una cartera bien construida
El consenso entre planificadores financieros serios:
- 10-15 % máximo del patrimonio en P2P.
- Solo después de tener: fondo emergencia (3-6 meses gastos) + capital seguro (depósitos / Letras) + capital largo plazo (ETFs).
- Diversificar en al menos 2-3 plataformas y 100+ préstamos por plataforma.
- Reinvertir intereses para que compongan.
- Asume que puedes perder ese 10-15 %. Si no lo asumes, no inviertas en P2P.
Errores típicos
- Empezar con 5.000 € en una sola plataforma: sin diversificación de plataforma.
- Buscar el originador con TIR más alta sin mirar histórico de defaults.
- No reinvertir y dejar el dinero parado en la cuenta.
- Pánico en eventos de stress (como 2022) y vender préstamos en secundario con descuento.
- No declarar. DAC7 cierra esa puerta.
Preguntas frecuentes
¿Rentabilidad real?
Mintos 8-11 %, Bondora 6-9 %, October 4-7 %, Robocash 9-12 % NETA tras defaults.
¿Es seguro?
No. Han quebrado plataformas. Solo plataformas con historial >5 años y regulación.
¿Cómo tributa?
Capital mobiliario al 19-28 %. Sin retención previa. DAC7 informa.
¿Inversión mínima?
10-20 €/préstamo. Recomendado: 1.000-3.000 € en 100+ préstamos.
¿P2P o depósitos?
Depósitos para mayoría. P2P solo para 10-15 % de cartera y solo si entiendes el riesgo.